保证企业资金良性循环

随着社会主义市场经济的建立和健全，资金管理显得越来越重要，如何筹措、使用、调节、盘活企业资金，使资金在市场经济中保值、增值、顺畅循环并对其加强管理，已成为财务工作者面临的一个重要课题。目前，不少企业在资金管理中存在3个问题：一是资金入不敷出，存在资金缺口；二是资金被挪用、被挤占；三是叫人头疼的“三角债”。

资金是一个企业的血液，如果企业缺少血液，轻则“营养不良”，重则“奄奄一息”。现实中很多企业正是因为资金周转不良而破产倒闭。

1991年12月，全球最大的珠宝零售连锁店已经欠款540万美元。Zale公司本指望着依靠圣诞购物扭转以往的营业损失。可是当时整个美国都处于经济萧条期，并没有出现圣诞大采购，结果公司的盈利不能偿还债务，从而加剧了Zale平时的债务问题。

而一些大股东已经开始威胁要宣布Zale破产，债权人只给了Zale公司30天的宽限期，最终，该公司无法偿还高达520万美元的利息。

资金紧张主要是由融资难和货款拖欠严重而造成的。企业一旦有了债务，就增加了自己的商业风险。在经营的过程中，企业的现金周转却存在不确定性。因此，不能把偿还债务的法宝押在快速销售上，企业在平时一定要有足够的现金流。首先要开源节流，增收节支；其次要通过短期筹款和投资来调剂资金的余缺；第三必须对资金实施跟踪管理，做到专款专用，防止资金被挪用和形成新的“三角债”。尽量减少债务，降低风险，从而降低银行筹资成本。

1.原材料费用延期支付

对于下游的原材料企业来说，除了第一次合作，需要提前支付货款外，以后的合作，就需要尽量把付款条款修改为先货后款。当然，付款协议签署以后，一定要按章办事，不要一拖再拖，以免影响公司的信用。

2.产品账款提前收取

如果客户是第一次购买我们的产品，一定要求对方先付全款，然后提货。对于信用好的客户，可以将预付款的比例适当降低，但最多不低于成本。这样，给客户以警示，并能把风险减到最低。

3.在价值链上降成本

传统的降低成本的方式总是企业在自己内部进行，在目前企业集团军作战的今天，完全可以考虑在价值链上，和上、下游和渠道企业共同降低成本，提高整体竞争优势，比如让供应商为你分担成本。

我们知道，企业的许多资金都要花费在从供应商那里进原材料或者产品上面。那么，何不想办法让供应商帮你分担成本呢？如供应商产品的包装能减少企业的搬运费用，另外还可以让供应商先发货后付款等。

我们知道，东北有人参、鹿茸、乌拉草这三大宝，可是，全国最大参茸市场却不在原产地东北，而在温州苍南，而且价格比东北还便宜，这是为什么？原来，温州人与东北人形成长期供销关系后，往往答应一年结一次账或半年结一次.在这一年或半年的时间内，他们就能把参茸迅速卖掉，用这大笔现金，做上10~20轮的生意，不仅可以贴补参茸的亏损，而且还有盈余。

因此，财务对于现金的管理不能只是考虑从本企业怎样节省开支，要具备一定的经营意识，跳出企业看问题，这样才能当好领导的参谋。

4.将固定成本换成现金

在生产制造型企业中，庞大的设备成本无疑增加了费用。一旦购置的设备不能全部开工，就会成为企业的负担，阻碍现金流的运转，让企业无法灵活配置资源来面对瞬息万变的市场。特别是市场下滑时，承担这些固定成本的企业就要遭受巨大损失。一些企业受累于庞大的固定成本，无法轻松转向。而那些想急速扩展的企业，固定成本也成了它们扩张的瓶颈。

那么是否可以将这些固定成本变为可变成本？有些企业采取了以下措施，将设备等一些固定成本变成了现金。

在美国，劳斯莱斯以及通用电气在以前的经营模式中，都是向用户出售引擎。可是，客户因为要花费一大笔资金，因此阻碍了那些资金不足却又需要引擎的客户的愿望。发现此问题后，20世纪80年代，这些公司开始以“按时付费”的方式出租引擎，以取代传统的引擎销售。一旦客户无须这些固定资产时，可以重新出租它，而不会让这些资产废弃；同时客户也无须为购买这些固定资产而承担资金风险。

在我国，近年来许多企业也在想办法盘活设备的固定成本。有一家建筑材料企业拥有庞大的车队但是使用率很低，于是就将卡车车队卖出后将运输业务外包给了运输商。另外，该企业采用了可移动工厂，将建筑需要的设施设在移动的车辆上，根据不同地区的需求，灵活转移生产设施，而无须购入新设施。这些做法消除了扩大生产过程中带来的庞大固定成本投入。

5.防止贷款债务

许多企业出现资金断流是因为贷款太多造成的。长期拖欠债务，贷款如果不能按期归还，则会加大资金使用成本，加剧资金使用风险。而且还会导致企业信誉下降，直接影响企业生产经营。因此，企业在筹资过程中

一定要把握一个合适的度，防止债务出现。

那么，企业拥有多少资金才合适？这些可以通过资产负债率来反映。从常规来看，当全部资产盈利率超过因借款而支付的利息时，对企业十分有利，否则对企业不利。

6.融资

企业内部资金不足，或者仅靠内部筹资不足以支持运转时，可以考虑向社会融资。比如，向亲戚好友借、银行贷款，争取风险投资、天使投资、民间借贷、内部筹资等，通过多种渠道、多种方式，寻求多方资金的支持。

中国最大电子商务网站阿里巴巴已经在香港特区挂牌。1999年马云和“十八罗汉”集资50万元人民币，正式成立“阿里巴巴”。对科技完全不懂的马云，不到8年将资本量50万元人民币的企业，摇身一变为市值逾720亿元人民币的大企业。阿里巴巴的成功，被很多人认为是其融资的成功。

融资的目的本来就是为了企业的继续生存。通常情况下，企业只有在遇到困难时，才会需要通过融资来渡过危机。要千方百计地使融资成本降到最低，其中最重要的就是杜绝浪费，远离奢侈，切忌为了融资而盲目地付出太高的代价。

马云初创业在接受孙正义3500万美元的投资时，回答是“钱太多了，我不要。”马云说：“我只赌自己有把握的事。2000万美元我管得了，过多的就失去了价值，对企业是不利的。”因此，他立刻给孙正义发了一个电子邮件。5分钟后，孙正义回复：“谢谢您给了我一个商业机会。我们一定会把阿里巴巴名扬世界。”

7.合理分配利润

企业税后利润的分配包括向投资者发放股利和企业留存收益两部分。

股利发放的多少直接影响投资者的投资积极性，留存收益的多少直接影响企业的再投资规模和企业的技术更新改造能力。因此，这两部分的比例要处理适当。结合自身实际，合理选择固定股利政策、正常股利加额外股利政策等，保持企业持续、稳步发展。

总之，财务部门要监控企业资金的分流，防止过多分流到工资福利、非生产投资等方面。加强资金补偿积累。合理制订税后利润分配政策，尽可能用于企业扩大再生产，促进企业自我流动发展。