迈向新台阶
在和哥伦比亚电影公司签约之后，厂内的情形也没有向好的方向转变，卡通影片的所有收入，哥伦比亚公司先扣除30％的佣金，再减去冲洗费、保险费、广告费以及其他费用，然后剩下的由两家公司平分，此外还扣除7000美元的先付款，所剩无几。哥伦比亚公司为沃尔特发行了两年卡通片，制片厂内所有的账目都是赤字。如果继续这样，卡通片的拍摄根本就进行不下去，沃尔特要求哥伦比亚电影公司把每部片子的预付款提高到1.5万美元，但是哥伦比亚电影公司不接受。
联艺公司的总经理申克得知了迪士尼兄弟的情形，不仅爽快地答应了每部预付款1.5万美元的要求，并要单独发行沃尔特的影片，申克利用和美国银行的关系，帮沃尔特贷款。联艺公司的股东有卓别林和其他一些知名人物。能有机会和他的偶像卓别林打交道，沃尔特感到非常荣幸。卓别林也是沃尔特卡通影片的一位热心观众。他告诉沃尔特：“你要想有所发展，一定要有能力控制你的一切。”他还特别强调：“要保持独立，必须拥有所摄制的每部影片。”
在和联艺公司合作以后，沃尔特决定把他的卡通片变成彩色的。洛伊极力反对在影片中使用彩色的方法，因为这要花费更多的成本，但沃尔特坚持自己的做法。这个时候《傻瓜交响曲》中的一集《花与树》正摄制到一半。《花与树》是一部田园电影，其中的植物随着门德尔松和舒伯特的音乐而舞动。沃尔特下令将黑白画面和动作重新绘成彩色，但他发现彩色一干就会脱落，而且高炽灯光会使彩色褪色。于是沃尔特又和技术人员工作了一天一夜，才研究出不会脱落和褪色的彩漆。
1932年7月，《花与树》的放映立刻造成轰动，于是沃尔特决定把《傻瓜交响曲》的片集摄成彩色的。
1932年11月，沃尔特因制作《花与树》，获得了电影艺术科学院第一次为卡通片颁发的奥斯卡金像奖，同时，《米老鼠》获得了特别奖。沃尔特的成就得到了政府的承认。
沃尔特又开始寻找新的灵感。一天晚上，他在凌晨两点多醒来，走到床边的一张小桌旁，很潦草地写下“三只小猪”这四个字。《三只小猪》的创作灵感就是在沃尔特的梦中产生的。《三只小猪》的上映，使得沃尔特的卡通制作事业又向前跨了一大步。
沃尔特摄制影片的过程是先由他列出影片的大纲，交给工作人员研究，然后开会讨论。《三只小猪》寓言故事是：有三只小猪，它们分别住在草房子、木房子和石头房子里。一只大灰狼很想吃掉它们。住在草房子和木房子里的小猪，逃到石头房子中而获救，最后狼却掉进住在石头房子里的小猪的锅里，被烫死了。
他非常细致地在艺术和制作上提出很多要求：这些小猪看上去都很聪敏，每只小猪都应有自己的个性，也各有令人喜欢的地方。配上可爱的声音，让它们用合声和合唱的形式进行谈话……建房子的时候可以制造许多玩闹打趣的插曲。所有的动作应配合节奏，在狼企图进入房子的时候，也可以制造许多笑料。小猪想攻击狼的时候，也应设计出一些滑稽的方式，可以使用他们家里不同的家具。小猪还应各自随身备有不同的乐器，以便结束的时候唱歌跳舞，应该强调工作最勤劳的小猪得到了报偿，通过故事鼓励人们重视道德，但要用深入浅出的方式，使故事具有深度……
《三只小猪》试演大受欢迎，沃尔特写信给在纽约的洛伊说：“我们终于使角色表现出个性来了！”
《三只小猪》获得了空前的成功，全国影剧院的节目单都把它列在正片的前面。正片可以换，这部卡通片却长期不换。联艺公司要求再摄制出关于小猪的影片，沃尔特拒绝了，但洛伊同意，于是又制作出几部关于小猪的卡通片，但都赶不上《三只小猪》轰动。
1933年12月19日，沃尔特32岁时，莉莲为他生了第一个可爱的小女儿，名为戴安妮·玛丽·迪士尼。在此之前不久，他们搬进了一所带有游泳池的漂亮新房子。
沃尔特的工作人员已经由6人增加到187人。他雇用了12位剧本编写人、40位卡通画家、45位助理画家、30位上色员，和一支拥有24件乐器的乐队，另外还有摄影员、电气技术员、音响员，以及其他技术人员。
虽然沃尔特制作厂的员工规模很庞大，但是流动率同样很高。因为想要摄制卡通短片赚钱的人越来越多，有些制片人特别喜欢挖走沃尔特培训好的员工，但是他们不明白最杰出的是沃尔特自己。这时，美国经济的低迷还在持续中，沃尔特找新人并不难。
1934年，沃尔特把原来的迪士尼艺术夜校改为全天制的学校，以培训员工达到他所要求的水准。沃尔特认为合格的卡通画家的标准包括：一，画技好；二，对漫画、动作及外貌特征的认识透彻；三，对演艺的认识和欣赏能力高；四，能想出笑料，并能表达出来；五，对故事结构有一定的认识；六，对工作所涉及的所有过程细节应有认识和了解。
沃尔特最早期的理想是成为一名卡通画家，但是他的画技并没得到很大的进步。他和自己的卡通画家们相处时总保持着一种微妙的关系。他斥责他们，怒骂他们，但他又极欣赏他们对卡通艺术的贡献。
沃尔特对待有能力的卡通画家非常大方。有一位名叫诺曼的卡通画家深得沃尔特的喜爱，因为他能抓住喜剧角色的特点创造出受欢迎、历久不衰的卡通明星。他知道自己对沃尔特的价值，要求一周300美元的报酬，沃尔特说：“我也只能赚这么多！”但他还是答应了诺曼的要求。
画家工作的时候沃尔特很少去打扰他们，但晚上常常去办公室查看他们的工作。有些画家下班的时候故意把认为最好的画放在桌上，希望沃尔特看到，但等到早上来办公室时，却发现沃尔特从纸篓里捡出来许多他们认为不好的图画，并把这些图画钉在画板上，上面还附上一张纸条：“不要把好的画扔掉！”