做好风险型决策：期望值决策法

在做出各种选择和决策时，常常会在分析收益之余，对风险加强控制，这种分析和控制往往需要更加科学合理的方法。其中一种方式就是对该决策或者方案可能发生的收益与损失进行分析（通常是最大收益与最大损失），分析获得收益以及面临亏损的概率是多大，然后看看是否值得自己投资。

比如某人准备投资一个项目，项目的潜在收益为100万元，可是亏损也可能会产生100万元（投资的成本），考虑到投资该项目获益的概率为50%，那么也就意味着自己有一半的可能获得100万元的收益，也有一半的可能亏掉100万元的成本。这样的项目显然不值得投资，因为风险太大。

如果这个项目的潜在收益为100万元，但是获益的概率为20%，而潜在的亏损为20万元，亏损的概率为80%，那么这个项目是否值得投资呢？在面对这样的问题时，就需要对期望益损值进行计算，即100×20%+（－20）×80%=4。通过计算可以得知，这个项目仍旧值得投资，但是具体还是需要因人而异，毕竟这个期望值并不大。

对于期望益损值进行计算是风险决策中非常重要的内容，也是经济学思维中的重要方法，属于投入产出分析方法中的一部分。不过现实生活中，有关风险决策的问题可能要比单个项目的分析更为复杂，因为人们可能会面临多重选择，会遭遇几个不同的风险决策。这个时候，如何在不同的项目和选择中进行取舍，就需要更加复杂的分析模式和更加科学的计算模式，其中一种有效的方式就是使用期望值决策法。

期望值决策法是指人们拥有多个方案，在不确定该使用哪一个方案的时候，可以计算各个方案的期望益损值，然后以此为依据，选择平均收益最大或者平均损失最小的方案作为最佳决策方案。在这种决策方法中，决策者需要将不同选择的损益情况、概率分析全部计算在内，确保相应的计算结果足够合理。

某工厂准备扩大生产规模，增加一些生产线，工厂制定了3个扩增方案：第1个方案是增加3条生产线，产品销量好的话，就会产生300万元的盈利，如果销量不好，可能只会产生60万元的亏损。第2个方案是增加2条生产线，产品如果卖得好，可以拥有200万元的盈利，如果销量不好，也有20万元的盈利。第3个方案是增加1条生产线，如果销量很好，就会增加100万元的利润，如果销量不好，还有40万元的盈利。工厂已经对市场做过调查，再加上自身产品的质量与品牌影响力，产品销量好的概率为80%，销量差的概率基本上只有20%。

那么，接下来可以对3种不同方案下的期望收益值进行计算：

第1种方案的期望收益值：300×80%+（－60）×20%=228。

第2种方案的期望收益值：200×80%+20×20%=164。

第3种方案的期望收益值：100×80%+40×20%=88。

经过分析对比，第一种方案的期望收益值最高，因此它是最优的方案。

期望值决策法有时候包含了对某一项目不同可能性的分析，这种综合分析本身会拿出来与其他项目进行对比，从而确定哪一个项目更加值得投资。

比如某家公司准备展开一个研发项目，而公司面临着两个选择，第1个是直接放弃这个项目，这个时候潜在的收益与亏损都为0，期望值自然也等于0。第2个选择就是开展这个项目，而研发项目获得成功之后，将会出现产品销量“好”“一般”“差”3种状况，每一种状况的对应情况是：销量好时，产品盈利为120万元，概率为1%；销量一般时，产品盈利为60万元，概率为59%；销量差时，产品亏损80万元，概率是40%。

那么展开这个研发项目的期望值就是：120×1%+60×59%+（-80）×40%=4.6。经过分析，证明这个项目的期望值为4.6，而不进行研发，期望值为0，因此投资这个研发项目比放弃这个研发项目要更好一些。

在面临很多风险的选择时，期望值决策法都是比较理想的思维模式和计算方法，但它不一定就是完全正确的，因为人们对于概率的分析可能本身就会成为最终决策的依据。就像一个人有50%的机会挣到100万元，有50%的机会亏掉100万元时，可能会采取冒险行动，而不会选择一个有80%概率挣到5万元，但有20%亏掉5万元的项目。对于很多风险爱好者来说，潜在的100万元收益是远远要比5万元更加吸引人的，他们不会去做一些盈利概率高达90%的小本生意，而选择那些亏损风险高达40%以上的大投资。在具体分析的时候，人们不一定非要按照期望值决策法进行计算，毕竟每一个人都不可能成为绝对意义上的理性人，或者说每一个人都不可能是完全理性的，人们对于风险的判断有时候是超过理性范畴的，而潜在的收益可能会让人们在一定程度上忽略掉概率的影响。不过无论如何，期望值决策法都是一种比较科学的决策方式，它至少为人们提供了一种相对合理的分析方法和决策方法，而那些善于运用这一方法来应对经济生活中出现的各种选择的人，往往也能够更好地对生活和工作做出合理规划。