第二节 金融发展之路
(一)金融体系
南非金融部门的服务范围包括商业银行、零售银行、商人银行以及按揭贷款、保险和投资业务。南非的银行系统与国际同步，许多外国银行在南非有业务代表机构，电子银行设备广泛应用，在全国范围有自动取款机网络和网上银行系统。南非的金融服务董事会(Financial Service Board)监管资本市场的规则和运行机构，包括保险业、基金管理人和券商，但不包括银行，所有银行在中央银行(南非储备银行)的监管之下。
南非的银行系统成熟而有成效，其中包括中央银行(南非储备银行),几家规模大、资金雄厚的银行和投资机构以及若干比较小的银行。
1994年以来，在国际上对南非进行金融制裁结束之后，很多外国银行和投资机构在南非设立了业务代表机构。南非的银行法与英国、澳大利亚和加拿大相类似。南非1998年通过《国家支付制度法》,旨在使南非的金融结算制度符合国际结算制度和制度化风险管理程序。
南非支付协会 南非支付协会在南非储备银行监管之下，推动采用付款结算协议，交易结算、清偿和净额结算协议以及建立银行间结算的固定规则和降低系统性或其他类型的风险。南非银行业的这些措施使得南非与国际银行间结算的惯例相一致。
银行监管 1985年，德考科委员会对南非货币体系和货币政策的调查报告提出建议，把监管范围扩大到所有银行的国内业务，而这项工作过去是由金融机构注册部门负责。银行注册机关是储备银行的一部分，负责注册银行或者互助银行并实施相关法律的所有要求。银行注册机关履行职责有一定的自主性，但是每年向财政部长提交报告，财政部长向议会提交该报告。在对整个银行部门监管的同时，各个金融机构的表现还要受到不间断的监督和检查。如果必要，将指定监察员对任何银行的业务进行检查，或者检查任何机构或个人在未注册的情况下开展银行业务。
金融服务董事会它是依照法律成立的独立机构，为维护公共利益而监督南非的非银行金融服务业。金融服务董事会的宗旨是致力于促进完善和高效的金融机构和服务，为在南非金融市场保护投资者。
南非有非洲大陆最健全和现代化的资本市场，南非成熟的银行体系有很高的信誉。南非有系统的国民经济统计数据，它被列入世界银行“数据标准公告栏”(Data Standards Bulletin Board),1999年只有32个国家具有此资格，可见南非数据标准符合国际一体化要求。南非的金融体系具有国际水准，有先进的电子银行网络。南非有非洲最发达的产权投资市场。南非证券市场的资本约占整个非洲的85%。到1999年，南非70%的外汇管制已经取消，仍然保留的仅是对前南非公民的冻结财产的控制。
(二)银行部门
1.中央银行
南非储备银行(south African Reserve Bank)是南非的中央银行。根据1920年《货币与银行法》(Currency and Banking Act,No.31 of 1920),于1921年建立，为股份制有限银行，总部设在比勒陀利亚。该银行的行长与副行长由政府任命，但是享有很大的独立决策权。
1985年南非储备银行建立了一个银行监管部门，以监督南非银行的对外业务。南非承认1983年《巴塞尔协约》的原则，即中央银行承担对银行国际活动的监管，促进监管权力机构之间加强合作。
1994年新政府成立后，曼德拉总统任命从1989年以来一直担任南非储备银行行长的斯塔尔思博士继续留任，以保持投资者对南非中央银行的信心。斯塔尔思行长的任职到1999年8月结束。姆贝基总统任命时任劳工部长的非国大成员梯托·姆伯威尼(Tito Mbowini)担任储备银行新行长，这也是南非历史上的第一次由黑人担任中央银行行长。
南非储备银行的主要作用是为中央政府提供银行服务。虽然政府开始在其他银行办理现金余额储蓄之后，储备银行的作用有所削减，但是储备银行是政府货币政策的制定者和执行者。储备银行不为省级政府、地方政府或国有企业提供银行服务。储备银行负责政府收支在银行间的往来，这种往来对于其他银行的现金余额产生影响，因此也是中央银行管理银行流动性的一个便利工具。
外汇管理政策是由中央政府和财政部长决定，南非储备银行的作用是给财政部长提供咨询建议。储备银行外汇管理的权力是由财政部长授权给行长或一位副行长，或授权储备银行的外汇管理部门的总经理，委托的权力包括财政部根据外汇管理规章所拥有的所有权力、功能和责任。外汇管理部门负责日常的外汇管理。财政部长还指定一些银行作为特许外汇交易商，南非共有约30家国内银行和外国在南非的银行获得此种特许，其中包括中国银行的约翰内斯堡分行。
南非政府主张开放资本市场，但是坚持渐进式放宽外汇管制的政策，逐年有所松动。1995年废除对非本国公民换汇的限制，允许个人投资的额度逐步提高，从40万兰特增加到50万兰特，2000年2月上升到75万兰特。从2004年10月26日起，南非取消对南非公司到国外直接投资的限额，同时废除对在外国取得的红利汇回国内的限制。但是，到国外投资仍然需要向南非储备银行的外汇管理部门申请以便监管，并按照现有的外国直接投资标准核定。南非公司到外国直接投资的请求，必须符合南非的国家利益，通过增加货物和服务出口，有利于南非的国际储备。南非储备银行对特大规模的境外投资相关的资本外流保留干预的权力，以防止对外汇市场的潜在冲击。南非公司可以保留在国外的红利，在2004年10月26日以后汇回的红利，可以随时转移到国外。南非公民个人也可以在南非上市的外国公司投资，不受任何限制。南非到2005～2006年外汇管制进一步放宽，废除对非本国公民和外国公司汇出资本和利润的限制，但是受制于外汇储备数额的有限，南非尚未实行完全的外汇自由化政策。
南非储备银行是南非唯一有权制造、发行、销毁纸币和硬币的机构。南非造币公司是储备银行的下属公司，代表储备银行制造南非所有的硬币。南非银行纸币公司，同样附属于储备银行，代表储备银行负责印制所有纸币。自1932年12月28日以来，南非停止以纸币在储备银行兑换黄金。
储备银行负责保管南非国家的黄金和外汇储备。国际贸易和外国投资机构的外汇流入，存贮在储备银行备用。
南非储备银行在国际外汇市场的净负债(Net Open Forward Position)1994年曾高达250亿美元，1998年下降到225亿美元，到2003年归零。
储备银行负责南非银行的规范和监管，目的是实现南非银行体系的健全和有效运行，为储户和南非经济服务。监管的方式包括发放银行执照，根据《南非银行法》(1990)和《互助银行法》(1993)对其他银行的行为进行监督。储备银行为商业银行提供流动资金，以解决它们临时的现金短缺。
储备银行收集、加工、分析和公布经济统计数据，向公众提供相关信息。为此，储备银行公布季度公报和年度经济报告。
南非储备银行一直是股份制私有银行，目前有630多个股东。《南非储备银行法》规定，在已经发行的200万股份当中，每个股东所持股份不得超过1万股，除此之外，对股票持有没有限制。储备银行的收入在缴纳公司利润税、过户储备金和支付股东红利(每股不超过10分钱)之后，银行所得的剩余部分上缴政府。南非储备银行的运行不是为了盈利，而是为南非全体国民的利益服务。近年来，南非储备银行的收支保持盈余。2005年6月，储备银行黄金和外汇储备为187亿美元，2006年6月上升到240亿美元。
2.商业银行
根据南非储备银行姆伯威尼行长2004年12月4日的报告，南非有38家注册银行，其中包括：15家南非控制的银行，6家非本国居民控制的银行(附属机构),15家国际银行驻当地的分行，两家互助银行。此外，有44家外国银行在南非设有代表处，这些代表处不能接受存款。
南非银行系统有5大银行集团占据主导地位，它们包括：南非联合银行集团(Amalgamated Banks of South Africa Group Lim-ited,Absa Group)、标准银行集团(Standard Bank Group)、第一兰德银行集团(FirstRand Bank Group,南非第一国民银行1998年加入该集团)、私人投资银行(Investec Private Bank)和莱利银行(Nedcor Bank Lid.)。以上5大银行集团1994年占南非银行部门总资产的83.8%,到2004年占87.4%。银行部门其余12.6%的资产属于另外31家银行，不包括两家互助银行。
20世纪90年代后半期，南非当地中小银行曾经出现稳定的增长，但是到1999年下半年，这些中小银行面临流动性压力，很多退出银行业。从1999年第四季度到2003年3月，共有22家中小银行退出。到2004年，中小银行占银行部门资产的3.1%,而在1994年曾经占到21.7%。
20世纪80年代中期，南非政治动**引发外国资本撤出，到1994年新政府成立之前，极少有外国银行在南非保留业务。南非政府1994年的《银行法修正案》(Amendments to the Bank Act,1994),准许外国银行在南非设立代表处和附属机构，而且准许开设分行。自从1994年南非金融体系开放之后，外国银行在南非银行业总资产中所占份额增长很快，1994年为3%,2003年10月底上升到9.5%。
外国银行在南非的发展，提高了南非金融市场的精深程度，也为南非增加了就业机会。同时，资金雄厚和富于经验的外国银行进入南非，对当地银行构成巨大挑战。为了生存和发展，南非银行必须设法适应新的形势。竞争的加剧造成贷款息差受到很大压力，有几家银行为了扩展业务，不得不以略高的信用风险进入市场。
同时，南非银行也向外国扩展业务，特别是在非洲的发展引人瞩目。2005年英国巴克莱银行出价54亿美元收购南非联合银行50.1%股权，被国际投资界普遍看好。这是巴克莱银行在英国以外最大的一笔投资，对南非的投资信心是强有力的正面效应。而南非联合银行将接手巴克莱银行在非洲其他国家的业务。巴克莱银行计划把在非洲其他国家的银行业务出售给南非联合银行，使南非联合银行成为非洲大陆的主要银行之一。南非国有金融机构近年来在非洲的开拓主要发挥两种职能，其一是为非洲国家的发展项目提供资金，其二是为南非企业和国际公司在非洲国家的业务提供金融工具。南非工业开发公司(IDC)1999～2003年为非洲国家提供的资金占其金融保险业务量的22%。南非的南部非洲开发银行(DBSA)已经把业务扩大到本地区之外，为非洲其他地区的能源、电信、供水、交通、旅游、金融服务和农业等部门提供投资。
南非工业开发公司和南部非洲发展共同体(SADC)还在研究和信息数据方面为非洲和国际投资者提供服务。
南非银行业十几年的发展总体是稳定的，尽管经历了20世纪90年代后半期的国际金融动**，但是南非银行部门显现出应对危机的能力。南非银行业的资产负债状况不断改善。1994年12月，南非银行业总资产为3446亿兰特；1999年12月为7240亿兰特；到2004年10月底增加到14360亿兰特，相当于1994年的4.2倍。
贷款和预付款1994年12月底为2708亿兰特，2004年10月底为11040亿兰特。国内公众存款是南非银行资金的主要来源，1994年12月底为2419亿兰特；2004年10月底达到8880亿兰特，相当于1994年的3.7倍。
投资银行和商业银行在南非银行业最具竞争力。南非四大银行，即南非联合银行(Absa)、第一国民银行(First NationalBank)、标准银行(Standard Bank)和莱利银行(Nedbank),在零售市场继续保持控制地位。
(三)证券市场
约翰内斯堡股票交易所(JSE Limited)建立于1887年，是非洲最早的证券交易所。根据世界交易所联盟的统计，南非约翰内斯堡股票交易所的市值近年来排在世界前20名之内，上市公司在400家左右。
约翰内斯堡股票交易所对南非经济发挥齿轮作用，为证券交易提供了一个有序的市场，从而创造新的投资机会。该交易所的主要功能是通过把现金转变为经济生产力的途径来促进资金筹集，从而促进南非经济的发展和增加就业。同时，该交易所还为物价的确定提供切实而有效的便利工具和物价风险管理机制。约翰内斯堡股票交易所为投资者提供四种市场选择，其中包括：证券市场、利息率市场、金融衍生市场和农产品市场。
南非债券交易所(The Bond Exchange of South Africa-Besa),1996年正式注册为交易所，此前是以债券市场协会的名义进行交易，提供3天滚动结算和债券自动买卖结算系统。目前，该交易所每年的流动性为市值的38倍，成为世界上新兴债券市场当中最具有流动性的市场之一。