3.被彼得·林奇青睐的六类上市公司
从1977年开始担任麦哲伦基金公司总经理到1990年正式卸任辞职，彼得·林奇投资的股票数量超过了1500种，而这些股票当中有一些股票还被彼得·林奇反复投资。由此，彼得·林奇获得了一个“什么股票都喜欢”的称号。尽管彼得·林奇所作的投资几乎遍布所有行业的公司，但是在这些投资中，彼得·林奇还是有所偏好的。
彼得·林奇所青睐投资的公司有以下六类。
第一类：快速增长型公司
这种公司也是彼得·林奇最喜欢投资的一种公司。许多跟随彼得·林奇投资方向的投资者也喜欢寻找快速增长型的公司进行投资，但是他们对快速增长型公司的理解却与快速增长型的行业相混淆了，他们认为，快速增长型公司一定处于快速增长型行业当中。
如何判断一个公司是否属于快速增长型公司，要根据它的发展特点断定。一般来讲，具有规模小，成长速度快而成立时间短，年利率增长超过20%特点的公司就可以被认为是快速增长型公司。这一类型的公司具有持续开发自身资源的能力，并且能够在不同程度上表现出公司正在快速扩张的趋势。这些公司通常都具有延续性业务，具有高成长空间、高增长率。只要仔细挑选，往往会发现这类公司的股票潜藏着上涨10倍，甚至是40倍的能力。一旦选中了这类公司的股票，即等于是给自己储备了一个金矿。
在快速增长型公司中，彼得·林奇也有更加喜爱投资的公司类型。那种被彼得·林奇认为最值得投资的快速增长型公司就是那些在别的城市也可以成功复制这家公司已经取得成功的商业模式的公司，这样的公司是可持续发展型的公司，也是彼得·林奇最为青睐的快速增长型公司。
对于投资快速增长型公司的个人投资者，彼得·林奇常常强调一句话：“像思考何时买进股票那样来思考何时卖出股票。”卖出的最佳时机，就是当这只股票已经不再符合你当初买进的理由。彼得·林奇投资的时候，不是在计划投资时作出实地调查研究就结束了的，在投资过程中，彼得·林奇每隔几个月就要去重新考察一下所投资公司的经营状况，以便随时调整自己的投资策略。
快速增长型公司的成长有三个阶段：创业期、高速发展期、成熟期。当这类企业到达成熟期的时候，就证明这一时期公司若想要进一步扩张已经很不容易了。在这一阶段，公司的发展往往会受到制约。因而，此时公司必须找到新的方法才能不断地为公司增加收益。彼得·林奇认为要判定一家快速增长型公司是否已经进入成熟期，有一些迹象可以帮助人们作出判断。当公司已经不再建立新的分店，大部分的媒体或者分析师对这家公司进行吹捧，或者是其年度赢利大大超过了人们估计程度（譬如超过70倍），这些迹象显示出市场已经饱和，此时该公司的发展趋势一定会慢下来，这时候其就已经不能再被称为是快速增长型公司了。若投资者持有该公司的股票，那么此时一定要抛出。
第二类：中速增长型公司
中速增长型公司，通常被彼得·林奇定义为大笨象型公司。这种类型公司的范围非常广泛。像可口可乐、宝洁、贝尔电话、高露洁等公司都属于大笨象型公司。
要想判断出来哪些公司是属于这种中速增长型公司比判断快速增长型公司容易得多。就像彼得·林奇形象地把这个类型公司定义为大笨象一样，这种类型的公司通常都是一些历史悠久的大公司，不仅资金雄厚，并且都有一定程度的垄断性质。按照行业来判断，它们都是与生活密不可分的行业，譬如日化行业、通信行业、银行等。显然，这些行业与百姓的生活都息息相关。
虽然这一类型的公司年收益增长率没有快速增长型公司高，但是也能稳定地保持在10%～12%。虽然它们没有快速增长型公司的增长率高，但是比起稳定缓慢增长型公司，中速增长型公司的增长速度还是较快一些的。
彼得·林奇曾经用一个妙趣横生的比喻来形容中速增长型公司的增长速度：它的走势图既不像特拉华州的地势那样平坦，又不像珠穆朗玛峰那样陡峭。
彼得·林奇不喜欢对中速增长型公司的股票进行长期持有，但是他却会随时注意自己的投资组合中要保留这类公司的一些股票，以利用它的价格相对稳定性给自己的投资组合提供较好的保护。
当然，尽管中速增长型公司股票的价格比较稳定，但是它也不是全无风险的。这些公司也不可能摆脱投资必伴有风险这一定律。那么，卖出中速增长型公司股票的最佳时机是在什么时候呢？彼得·林奇说：“如果我购买的中速增长型公司的股票股价上涨到30%～50%，这时我就会把它们卖掉，然后再买进那些股价还没有上涨的中速增长型公司的股票，按照这样的方法买进卖出。”
第三类：稳定缓慢增长型公司
这种类型的公司大多数都是一些规模巨大且历史悠久的公司，它们的年收益增长率相当于国家经济的增长率，或者比国家经济增长率稍微多一些，但是一般这些公司的年收益增长率都不会超过5%。
其实，这种类型的公司并非一开始就是稳定缓慢增长型公司。它们在开始建立时可能是快速增长型公司，只是随着公司逐渐发展，增长速度才慢了下来。导致这类型公司发展变慢的原因，有可能是因为这类型公司已经进入一个稳定的时期，在这一时期，它们无法再开拓新的市场，或者是因为在它们发展的时候，已经耗尽了公司的元气，以至于即使有新的机会出现也无法利用这次机会继续发展。
常常有人把稳定缓慢增长型公司和大笨象型公司混淆，这或许是因为这两种类型的公司都是具有雄厚资金的巨型公司。
尽管这两种类型的公司都是具有悠久历史和巨大规模的公司，但是它们之间还有很大的区别，其中最大的区别就在于这两种类型公司的增长率。
由于大笨象型公司还没有达到顶峰，所以它的市场份额还可以继续增长，能够以占领竞争者的市场份额的方式扩大自己的市场，也能利用开拓新的市场来提高产品销量。但是因为大笨象型公司的规模已经很大，因此它不可能再像中小型公司那样拥有快速增长的潜力。而缓慢增长型公司的业务已经达到饱和，无法再继续增长它的销售量，因此只能凭借着人口增加或者通货膨胀等国家经济增长的因素而增长。
彼得·林奇从来没有掩饰过自己对缓慢增长型公司股票不感兴趣的态度。彼得·林奇公开说：“在我所做的投资组合中，增长率只有2%～4%的公司只是很少的一部分。因为一个公司的股票涨得快慢，完全取决于公司发展速度的快慢。如果一个快速增长型公司的收入可以使公司变得富有，那么我为什么要把时间浪费在稳定缓慢增长型公司呢？这样有什么意义呢？”
彼得·林奇认为，稳定缓慢增长型公司适合那些追求稳定收益、投资风格稳健的投资者以及为了获得股息、高额度分红的投资者。如果是抱有别的目的的投资者，就不用关注购买这类型的股票了。
第四类：周期型公司
有一种公司和其他公司在行业中不断地扩张不同，它在行业发展中并不是一味地扩张，而是扩张与收缩并存，并且在这两者之间不断循环，这种类型的公司就是周期型公司。
周期型公司的特点非常好判断：这种类型公司的销售收入和利润总是在定期地上涨和下跌。周期型公司涵盖的行业非常广泛：汽车、旅游、航空、石油、药品、化工甚至国防工业都有可能是这个类型的公司。
周期型公司的判断是最难的，也最容易把它当成其他类型公司。这种类型公司无法从它所处的行业中判断，因为从表面上看这种类型的公司和大笨象型公司没有明显的区别。不够专业的投资者很容易就会把这类型公司的股票当成中速增长型公司的股票购买。因为把它当成中速增长型公司，投资者往往会对它的股票的稳定性掉以轻心，因此随着这类公司的营业进入低谷，投资者也会损失惨重。
即使彼得·林奇一直不信任专业人士，但是在谈到如果要投资周期型公司股票的时候，彼得·林奇还是建议投资者必须要确保自己在所投资的公司的产品领域有足够的专业知识。除了具备专业知识以外，投资者还必须具备超乎常人的敏锐感知力。因为对周期型公司股票投资的关键就在于把握时机。投资者必须能够准确判断周期型公司业绩和股价涨跌的基本规律，在最佳的时机买进卖出，获得最为丰厚的投资回报。如果没有这种敏锐的感知力，没有掌握周期型公司的基本规律，在不恰当的时候买进卖出周期型公司的股票，就会给投资者带来巨大的损失。
第五类：转型困境型公司
当许多公司的经营进入困境，甚至到了资不抵债的时候，按照《破产法》的相关规定，这些公司可以申请破产保护。这类型公司的股票几乎就要被从股票市场中清除，因为无论从哪方面看，这类公司都已经是一潭死水一般，丝毫引不起别人的投资兴趣了。但是彼得·林奇却对这种公司的股票情有独钟。在彼得·林奇担任麦哲伦基金公司总经理的13年生涯中，有很多投资转型困境型公司的股票而获得巨大收益的成功案例。
以彼得·林奇投资过的克莱斯勒公司来讲，这家公司当初因为市场份额萎缩和经营管理不善的双重影响，几乎要申请破产，原有的投资者纷纷放弃了这家公司的股票，而彼得·林奇则认为克莱斯勒公司属于转型困境型公司，对它的发展前景非常看好，投入了大量资金购买克莱斯勒公司的股票。
彼得·林奇购入克莱斯勒公司股票的时候，每股股价仅仅为两美元，但是当克莱斯勒公司完美地打了一个翻身仗后，其股价在短短两年时间涨了五倍，在不到五年的时间又涨了15倍。事实上，在对克莱斯勒的投资中，彼得·林奇为麦哲伦基金公司获得了50多倍的投资收益。而且，彼得·林奇在福特处于转型困境期的时候，对它进行了投资，获得了17倍的收益。
彼得·林奇认为，在对转型困境型公司进行投资的时候，投资者必须弄清楚这家公司所拥有的现金以及债务，最好研究一下所要投资公司的债务结构。在对这种类型的公司进行投资的时候，投资者必须冷静地评估一下：这家公司是否有足够的经济后盾，即使在债权人要求还债的压力下还能存活；其次这家公司是否有足够的实力可以撑过由赔本转盈利的这段时间；最后还要弄清这家公司是否作好了转型失败的准备。当投资者把这一系列的问题都弄清楚，并且得到令自己满意的答案后，就可以对这种高风险的股票进行投资了。
通常值得投资的转型困境型公司有如下几类：
（1）公共事业类。这类公司往往有政府在后面扶植，即使亏损，政府也会注入资金，不会让这种公司破产倒闭。
（2）长线转型类。这类公司往往是已经亏损得很严重的公司，但是谁也不会想到，这类公司可以在多年后，还能转型成功创造辉煌。
（3）本身良好的公司。这类公司本身经营管理没什么问题，只是投资者对它的信心不足，所以导致股价的暴跌，只要过一段时间，这类公司的股价就会上升回去。
（4）破产母公司中含有业绩良好的子公司。这类公司虽然母公司已经破产，但是子公司却可以独立出来，当子公司取得业绩后，股价也会随之上涨。
（5）重组后起死回生类。这类公司在卖出赔钱的子公司、缩减经营不善的行业后就可以重新获得巨大收益，其股票价格也会随着公司的重组而上涨。
第六类：资产富裕型公司
资产富裕型公司是被华尔街的专家们忽视的有价值的资产公司。彼得·林奇说：“资产就像现金一样简单。有时候资产指的是房地产，资产买卖的对象可以是报纸、电视台、金属、石油，甚至公司的债务也可以当成是资产进行买卖。可以说，投资资产富裕型公司的机会随处可见。通常，对资产富裕型公司具有一定的了解才能抓住这样的机会。一旦对这种类型的公司了解透彻，那么你只要耐心等待就可以了。”
投资资产富裕型公司随处可获得收益，其中获得收益的关键是投资者是否能够认清哪些公司是资产富裕型公司，能否认清资产富裕型公司不被市场认同的价值。
资产富裕型公司很容易和资产普通的公司混为一谈。因为这类型的公司基本特征并不容易把握，只有经过仔细分析，才能找出一些蛛丝马迹来。
首先，这类型公司的账面并不会让投资者一眼看去就会心花怒放。如果出现这种情况，那么这家公司账面上所体现的资产就是这家公司全部的资产。
第二，这类型的公司所拥有的资产通常具有非常隐蔽性的特点。这些隐蔽性资产可以分为四大类：土地重估型资产、法人股资产、牌照重估型资产和网点重估型资产。
第三，这种类型的公司还有一个显著特点，就是一旦它的隐蔽性资产被挖掘出来，那么这家公司的股价一定会出现暴涨。
彼得·林奇不同于普通投资者的地方是，他更加看重公司本身而不是公司的股票。可以说，彼得·林奇对六类公司的划分方法已经成为了每个投资者投资的时候必须牢记的金科玉律。因为这样的划分方法可以使投资者能够提醒自己在投资的时候用不同的投资策略区别对待。但是，除此之外，还有一件事情，投资者也必须清楚并记住，那就是公司的类型并不是永久不变的，因而必须注意公司类型的转变。